경제인의 독서

세가지 차트로 예상해 보는 2025 한국시장  신영증권 박소연 님의 25년 시장에 대한 짧은 전망이다. 보고서 자체가 작은 분량이라 내용이 많지 않지만명료한 인사이트가 있다.   I. 2024 외국인 순매수 1.5조원, 삼성전자 제외 시 11.7조원 순매수 * 외국인은 24년 8월 까지 코스피 시장에서 연간 누적 25조원 순매수 기록* 9월 부터 순매도로 전환하여 12월 20일 기준 순매수 액이 1.5조원으로 축소* 9월 이후 순매도 금액 19조 8천억원의 96%가 삼성전자 보통주 한 종목임.    반대로 이야기하면 삼전을 제외한 국내주식은 거의 팔지 않았다고 볼 수도 있다. (내부 구성은 다르겠지만)* 이는 25년을 시작하는 시점에서 지나친 비관론을 경계해야 하는 이유이다.  II. 고배당주와 가치주의..

미래에셋에서 나온 25년 거시경제 전망 및 투자 전략 리포트 읽고 정리한 내용임. 일부 내용은 넣지 않았고 내 기준 읽기 편한 구조로 메모형식으로 정리하였음.   1부. 거시경제 및 금융시장 미국경제 : 25년에도 견고한 성장세 예상25년 2% 후반 성장세, 26년에도 2~3% 수준 성장세 가능기회 요인: 연준 금리인하, 트럼프 행정부의 아메리카 퍼스트 정책기업 이익과 투자 잠재력도 높은 상황이며 해외자본 유치확대 등으로 꾸준한 일자리 증가도 기대 미, 금리인하 효과24년 9~12월 사이 연준 기준 금리 100bp 인하 금리 인하 이후 6-12개월 차이를 두고 금리 인하 효과 가시화. 25년 상반기보다 하반기 내수 진작 효과 전망 25년  투자 중심축은 "AI"와 "인프라" : AI는 자생적, 인프라는 ..

주요 내용12FOMC 25bp 금리 인하 결정 : 시장 예상과 일치, 소수의견 동결 1명다만 이후 인하속도에 대해서는 늦어질 것으로 예상 함 : 2025년 금리 인하 폭은 당초 100bp에서 50bp 축소로 줄었고, 중립금리(Longer-Run) 전망치도 3.0%로 이전 9월 대비 +0.1%p 상향9월 FOMC에서 3%이상의 중립금리를 추정한 연준위원의 수는 9명이었느데, 이번 회의에서 11명으로 늘어나며 향후 2년간  금리 전망치도 26년 2.9% => 3.4%, 27년 2.9% => 3.1%로 9월대비  상향 조절되었음.수정경제전망(SEP)에서 경제 성장률 및 인플레 전망치 모두 상향 조정되어 금리 인하 속도 조절을 시사시장에서는 예상보다 매파적이었던 FOMC 결과를 반영하여 미 국채 2년물은 4.3..

유안타증권 이창영NAVER(035420) : 젊어지는 네이버 네이버에 대한 긍정적인 Point : UGC(User Generated Contents) 젊어지는 이용자 한국에서 네이버의 입지는 그야말로 압도적인 것 이었음("궁금한 것이 있을 때 가장 먼저 이용하는 서비스" = 1위.  Naver, 77.4%)그러나 모바일 시대에 접어들어 이전만 못하다는 평가, 젊은 세대에게 어필하지 못한다는 평가가 있어 20대 이하 세대에서는 유튜브, 구글, 인스타그램 등 글로벌 플랫폼의 이용률이 높아 상대적으로 네이버의 이용률이 떨어지는 경향이 있었음.그러나 레포트에서 네이버의 최근 이에 대응하는 움직임에 주목하는데 (1) 네이버 블로그의 10-30대 세대 비중이 전체 이용자 중 64%로 확대되었고 (2) 치지직이 e스..

신영증권 박소연 2025 전망 리포트 “사업보국 주주제일” [Comment]벌써 2025년도 보름밖에 남지 않았다. 연말을 맞아 다양한 전망 자료가 나오는데 틈틈히 읽어보고 있다.그 중에서도 평소 좋아하던 박소연 애널리스트의 25년 전망 자료가 나와서 주요 내용만 간단히 요약해보았다.내년에도 다양한 위험요소 (특히 트럼프, 탄핵 등 정치적 요인ㅠ)가 있지만 그만큼 기회도 있을것 같은데 많은 생각이 드는 자료이다,    2000년 이후 국내 증시에 모험자본 공급1997년 외환위기 이후 금융시장 개방, 2000년대 초기 코스닥 시장 개설, 외국인, 기관, 퇴직연금 등 장기성 투자 자금 진입이 이루어짐국장에 모험자본이 자본의 원천이 되면서 주 테마는 ‘주주환원’보다는 ‘성장성’ 이었음. ⇒ 그간 주주환원을 등..